| Золото: инвестиции для терпеливых |
Вопреки расхожим представлениям инвестиции в вечный металл доступны не только миллионерам. Купить золото может любой человек. Это поможет ему сохранить и приумножить накопления. Но надо ли покидать тихую гавань банковских депозитов в погоне за драгоценными граммами?
Экономические кризисы заставляют людей переоценивать надежность своих сбережений. Например, до недавнего времени считалось, что на свободные средства лучше всего покупать недвижимость. Но сейчас мы видим, что квартиры не только не дорожают, но зачастую (особенно в регионах) дешевеют. Банковские вклады тоже оказываются не сильно прибыльными: даже 12–16% годовых не в состоянии спасти накопления от разогнавшейся инфляции.По мнению эксперта-аналитика MFX Broker Антона Краско, достойным вариантом долгосрочных вложений являются инвестиции в золото. Как утверждает статистика, разведанных запасов золота хватит не больше чем на 20 лет. Если это действительно так, то его цена в долгосрочной перспективе будет только расти. По прогнозам руководителя аналитического отдела Romanov Capital Павла Щипанова, инвесторы, готовые подождать 10 и более лет, смогут извлечь из золота существенную выгоду. Есть ожидания относительно роста стоимости до 2 тыс. долларов за тройскую унцию (это примерно 31,1 грамм) с нынешних 1,2–1,3 тыс. долларов. Но рассчитывать на быструю прибыль не нужно. Инвесторам в золото, особенно начинающим, в ближайшем будущем вряд ли удастся успешно играть на котировках. «Золотая лихорадка», длившаяся с 2000 до конца 2012 года, во время которой цена золота прибавила более 620 %, закончилась. «На сегодняшний день золото является маловостребованным активом для инвестиций», — констатирует Антон Краско. Потенциальных инвесторов отпугивает высокая волатильность золота (колебания в цене на ограниченном отрезке времени), так как это значительно увеличивает риски вложений. В краткосрочной и среднесрочной перспективе золото сильно дорожать не будет. До конца второго квартала маловероятно превышение отметки в 1 300 долларов за унцию. До конца года возможно достижение отметки 1 450 долларов, но не более того. Впрочем, временное проседание в цене короля металлов говорит лишь о том, что сейчас наступил благоприятный период для долгосрочных вложений в золото. Сколько вешать в граммах?Эксперт Института финансового планирования Саида Сулейманова, назвала несколько возможностей вложений в драгоценные металлы. Во-первых, это приобретение слитков или инвестиционных монет. Во-вторых, виртуальное владение активом: открытие обезличенных металлических счетов. Не надо покупать золото на все имеющиеся средства, так как этот вид инвестиций предполагает их долгосрочный характер. На это стоит тратить лишь те средства, которые абсолютно точно не понадобятся вам в обозримом будущем. Саида Сулейманова предлагает переводить в золото не более 10 % от общего объема инвестиционного портфеля. Не менее ответственная задача — выбрать подходящую форму инвестиции в желтый металл. Многим людям больше импонирует покупка чего-то осязаемого: монет, слитков, чем перевод денег в виртуальные золотые граммы ОМС. Действительно, когда дома в сейфе лежит золотой слиток, можно ощущать себя независимым от какого бы то ни было банка, который в один прекрасный момент может лишиться лицензии. Купить золотые слитки и инвестиционные моменты можно в банке. Банки обычно предлагают слитки массой от 1 до 1000 грамм. Самый маленький слиток в Сбербанке стоит около 2,5 тыс. рублей. Порог входа на рынок золотых инвестиционных монет другой: тот же Сбербанк продает монеты за 20,5 тыс. рублей и выше. 
Вложения в физический металл — не самый прибыльный вариант инвестиций в золото и к тому же неудобный. «В случае приобретения слитков и монет у инвестора возникает обязанность уплатить НДС в размере 18 % и обеспечить их сохранность», — предупреждает Саида Сулейманова. Таким образом, при покупке физического металла инвестор автоматически уходит в минус на 18 % и ему остается лишь надеяться на повышение котировок в будущем, чтобы как минимум компенсировать уплату налога. Кроме того, за выдачу золота банки, как правило, взимают комиссию: от 0,1 до 10 % стоимости.Уплаты НДС можно избежать, если не получать приобретенное золото на руки, а оставить его в банке на хранение. Правда, за это придется платить 300–400 рублей в месяц. Большой удар по доходности подобных инвестиций наносит устанавливаемый банком спред — разница между ценой продажи и покупки золота. Получение прибыли возможно только при обратной продаже слитка или монет банку, но именно в этот момент клиент теряет значительную часть дохода. Например, в Сбербанке согласно тарифам, актуальным на момент написания статьи, золотой слиток весом 5 граммов продается по цене 12 272 рубля, а выкупается обратно при условии отличного состояния всего лишь за 9 120 рублей. Впрочем, если этот слиток был купен 10–15 лет назад и за это время многократно вырос в цене, то его владелец все равно не останется внакладе. С монетами ситуация еще сложнее, так как при обратном выкупе учитывается не только номинальная стоимость металла, но и ценность изделия. По этой причине инвестиции в коллекционные золотые монеты могут оказаться выгодными только для опытных специалистов в этой сфере. Расходов на хранение при покупке физического металла, скорее всего, не избежать. Дело даже не в уплате НДС, а в обеспечении сохранности приобретаемых монет или слитков. Не все банки осуществляют обратный выкуп проданного золота, а те, кто готов приобрести золото у физлица, уделяют большое внимание состоянию слитков, монет и сопутствующей документации, в том числе относительно условий хранения. Если клиент может подтвердить, что в течение всего срока владения слитком он хранил его в банке, то вероятность повреждения или подмены практически исключена. Соответственно, можно рассчитывать на обратный выкуп по максимально возможной цене. Золото виртуальное — прибыль реальная
Саида Сулейманова рекомендует начинать инвестиции в золото с открытия обезличенного металлического счета. Это счет, на котором отражается принадлежащий клиенту драгоценный металл в граммах.Оптимальной стартовой суммой является эквивалент стоимости 10 граммов золота, то есть порядка 25–30 тыс. рублей. Хотя начать инвестировать могут люди с любыми накоплениями — нижний порог по «золотым» ОМС находится на уровне стоимости 0,1 грамма. Для того, чтобы открыть ОМС, необязательно ехать в банк: зачастую вложить деньги в золотые граммы можно через систему онлайн-банкинга. Руководитель направления внедрения персонального финансового планирования банка «БКС Премьер» Сергей Дейнека считает ОМС не только удобным, но и прибыльным вариантом инвестиций в драгметаллы. Обезличенные металлические счета делятся на два вида, что немаловажно для определения доходности. Первый — ОМС «до востребования». Здесь прибыль определяется изменением цены на металл без начисления процентного дохода. Вкладчик может закрыть счет в любое время. Если цена золота выросла — вы в плюсе, если понизилась — в минусе. Второй вид — «срочные» ОМС. В этом случае счет открывается на определенный срок, и доход формируется не только за счет возможного роста цен на драгоценный металл, но и за счет процентов, которые банк начисляет на текущий рублевый счет. Правда, средний уровень ставок невысок: 0,5–2 % годовых. При закрытии ОМС раньше установленного срока инвестор лишается процентов. Доходность ОМС выгодно отличает их от банковских депозитов. По данным Саиды Сулеймановой, сейчас она находится на уровне 30 % годовых. Впрочем, ее значение зависит от конъюнктуры на рынке драгметаллов в конкретный момент времени. Например, инвестор, внесший 1 января 2014 года 300 тыс. рублей на золотой ОМС в Сбербанке и закрывший счет 1 января 2015 года, получил прибыль в размере 59 909 рублей. Закрой он счет на пару дней раньше, и прирост был бы в два раза больше — 129 163 рубля. Важное преимущество ОМС заключается в том, что клиент не должен платить НДС и заботиться о хранении золота (так как металл приобретается виртуально, на руки его человек не получает). Пан или пропалСергей Дейнека считает, что золото — это актив с умеренным уровнем риска. Но не надо недооценивать и возможности негативного сценария. Основная угроза инвестиций в золото — то, что оно может подешеветь. Этот риск невелик. По крайней мере, те, кто не торопится продавать свои слитки, наверняка дождутся периода роста цен. Но если у обладателя драгметалла возникнет срочная необходимость в деньгах и ему придется оперативно реализовать золото? Тогда риск остаться в убытке вполне реален: экстренная продажа может прийтись на период снижения стоимости. У тех, кто предпочитает физический металл и хранит его дома, возникает риск утраты в результате кражи, подмены. Кроме того, всегда существует гипотетическая опасность столкнуться с подделкой (впрочем, при покупке золота в банке это маловероятно). Владельцам ОМС придется тревожиться по другой причине: обезличенные металлические счета по закону не попадают под защиту системы страхования вкладов. Это означает, что к выбору банка стоит подойти максимально осторожно. Саида Сулейманова советует начинающим инвесторам ориентироваться на крупнейшие банки (ТОП-10 по активам). Подсчитывая будущую прибыль, не стоит упускать из виду факторы, снижающие доходность ОМС. Среди них спреды банка между ценой продажи и покупки золота, возможные комиссии и налоги. Налог с дохода от продажи золота составляет 13 %. Помните, что банк здесь не является налоговым агентом, то есть подать декларацию и уплатить налог инвестор обязан самостоятельно. Если металл находился в собственности более трех лет, то платить этот налог не нужно. Татьяна Баирампас |